摩尔方德,算法交易,统计套利,胜率差,量化投资,红移投资
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  • BIRR模型宏观因子套利策略 日期:2010-12-01 11:21:25 点击:136

    基于多因素模型的宏观经济因素模型,通常从宏观数据本身或预期变动出发,形成对个股或组合的系统性看法。本文所借鉴的BIRR模型框架更偏重超预期因素对资产超额收益率的影响,该模型纳入了五个宏观经济因素变量,分别是信心风险、时间风险、通胀风险、经营周...

  • 影响期指套利空间的因素 日期:2010-12-01 10:00:03 点击:131

    本文对套利策略进行探讨,为投资者提供一些操作思路。 套利策略基本原理 股指期货采用现金交割,这一规定强制期指最终收敛于现指,因此当期指走势偏离现指超过一定的范围时,就存在回归的需求,这就产生了套利机会。交易者可以买入被低估的品种,并同时卖出...

  • 基于组合理论的套保策略 日期:2010-11-30 16:56:14 点击:195

    套期保值是股指期货的重要功能之一,利用股指期货进行套期保值,就是利用股指期货可以做空的特点反向操作,从而对冲股票现货的波动风险。基于投资组合理论来谈股指期货的套期保值,实际上是将股指期货视为我们的投资组合品种之一,利用经典的投资组合模型和...

  • 保本型CPPI基金的期指影响 日期:2010-11-30 16:51:54 点击:187

    保本型基金在我国推出几年有余,但一直没有普及开来,目前市面上的保本基金不到十支便可见一斑。究其原因,我国资本市场上缺少相关金融衍生品首当其冲,而股指期货的破茧而出为保本型基金的发展打开了局面。股指期货良好的替代效用、杠杆效用、成本优势为保...

  • 对冲基金如何获取超额收益 日期:2010-11-30 10:51:08 点击:72

    股指期货推出后,卖空机制将马上在中国成为现实,严格意义上的对冲基金将在我国出现。对冲基金对我国证券市场发展将有何影响? 对冲基金的常用投资策略 总体而言,对冲基金投资策略的思想分为以下几大类:多/空策略、套利策略、事件驱动策略以及走势策略。分...

  • 对冲基金的套利策略 日期:2010-11-30 10:32:21 点击:104

    套利策略是对冲基金普遍应用的一种投资策略,主要可以分为三类:股票市场中立、可转换套利和固定收益套利。采用这一类型策略的基金认为一种证券的价格被高估,而另外一种证券的价格被低估,于是对这两种相互之间存在联系的证券下注,期待两种证券的价格趋向...

  • 交易型基金套利模式 日期:2010-11-30 10:14:06 点击:104

    北京弘酬投资管理有限公司投资经理王利峰,2010年11月13日为展恒理财的VIP会员做了路演,并分享了交易型基金的投资策略。下文是他的演讲实录: 1、交易型基金贵在确定性 交易型基金和普通的股票投资、基金投资的区别在于,普通投资方式涨就涨,跌就跌,然而...

  • 派息制度的对冲套利机会 日期:2010-11-29 11:13:05 点击:81

    运用股指期货期现套利的一般方法是,当在到期日之前股指期货价格不等于理论价格,并且偏离程度足够大,可以高过相关的交易费用时,在现货和期货上进行方向相反的操作来达到套利的目的。但是,由于股息发放的不稳定性,一年的不同时间持有成本存在很大差异,...

  • 海外对冲玩转期指套利 日期:2010-11-29 11:04:00 点击:184

    对冲基金起源于对冲操作。对冲是一种投资技术,是指同时买卖相关的金融产品来控制风险,锁定收益。在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入同种股票在特定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖...

  • 股指期货带来多元化策略 日期:2010-11-29 10:50:03 点击:163

    美国的格林斯潘曾说过:许多股票衍生产品的批评者所没有认识到的是衍生品市场发展到如此之大,并不是因为其特殊的推销手段,而是因为其给衍生产品的使用者提供了经济价值。这些工具使得养老基金和其他机构投资者可以进行套期保值,并迅速、低成本地调节头寸...

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